Nachdem es Ende September / Anfang Oktober 2014 heftig geruckelt hat, sowohl an der Wall Street als auch beim DAX, sind viele Anleger daran erinnert worden, dass es an der Börse nicht immer nur bergauf geht. Die ausgesprochen nervöse Börsenphase, die gerade hinter uns liegt, hat die Nerven so mancher Anleger getestet und die Frage aufgeworfen, ob die Hausse zu Ende geht. Natürlich kann niemand eine solche Frage mit absoluter Sicherheit beantworten, aber ein paar Gedanken sollen hierzu skizziert werden. Die derzeitige Hausse läuft in den USA immerhin schon seit 2009 und geht somit bald in das siebte Jahr. Dies ist relativ lang für eine Börsenhausse und lässt eine größere Korrektur wahrscheinlicher werden.
Das Team von Value Surfing hat jetzt ein Paper verfasst für all diejenigen, die ihren Erfolg an der Börse nachhaltig und umgehend verbessern wollen: „5 Maximen die Deine Aktienperformance sofort verbessern“ Darin sind fünf wichtige Handlungsmaximen erarbeitet, die richtig umgesetzt dazu führen, dass sich Deine Aktienperformance sofort und nachhaltig verbessert.
Wir haben ja im ersten Teil gesehen, dass mein Erfolg mit A-Aktien „eindrucksvoll“ untermauert wurde mit einer Auswahl an A-Aktien, die allesamt den Vergleichsindex S&P 500 weit abgehängt hatten. Schaut man sich die Strategie nur oberflächlich an, so könnte man geneigt sein, es vielleicht mal selbst zu probieren und bevorzugt A-Aktien zu kaufen. Allerdings bliebe der Erfolg vermutlich aus.
Viele Anleger träumen vom schnellen Reichtum an der Börse. Um zu diesem Ziel zu gelangen, greifen sie natürlich auch zu entsprechenden Ratgebern. Die Anzahl an Büchern zur Börse und zum Trading ist Legende und selbstverständlich gibt es dabei sehr viele lesenswerte und lehrreiche Werke. Doch einen häufigen Fehler in der Literatur sollte man nicht übersehen.
Der Dow Jones Index und der DAX stehen in etwa wieder auf dem Niveau des Jahresanfangs, der S&P 500 sogar leicht im Plus. Von den drastischen Tiefs im März ging es wieder um über 50 % nach oben an den Börsen. Viele Technologie-Aktien bewegen sich auf Rekordniveau. Gleichzeitig zeigen sich überall die tiefen Einschnitte in der realen Wirtschaft, die der weltweite Corona-Lockdown verursacht hat. Da stellen sich viele die Frage: Wie rational ist die Börse?
Auf den Euro ist im Moment nur wenig mediale Aufmerksamkeit gerichtet. Aber man sollte sich dadurch nicht in Sicherheit wiegen. Die aktuelle wirtschaftliche Corona-Krise dürfte die erkennbaren Verwerfungen der Euro-Zone beschleunigen und erhebliche Risiken mit sich bringen - höchste Zeit, sich als Anleger mit diesen Gefahren zu beschäftigen.
Es ist fraglich, ob der Lockdown Deutschlands aus epidemiologischer Sicht etwas gebracht hat. Es ist aber sicher, dass der Lockdown in wirtschaftlicher Hinsicht etwas mit sich bringen wird: Die wohl größte Rezession der Nachkriegsgeschichte. Ob das die Kanzlerin, die Regierung, das Land, die EU und der Euro unbeschadet überstehen werden, wird man sehen. Unsere Volkswirtschaft leidet schon jetzt. Hier beschäftigt uns die Frage, wie soll man sich in diesen Zeiten als Anleger verhalten?
Die Ausmaße sind historisch: Nicht nur die Covid-19 Pandemie, auch die Einbrüche an den Börsen weltweit. Der Dow Jones Industrial Index ist inzwischen 124 Jahre alt und hat viele Aufs und Abs erlebt. Mit einem Minus von – 23,2 % im ersten Quartal 2020 hat er das schlechteste erste Quartal seiner Geschichte aufzuweisen. Nie ist dieser Index schlechter in ein Jahr gestartet als 2020. Viele Anleger stellen sich daher die bange Frage: Wie geht es weiter?
Gestern Abend haben die Kansas City Chiefs zum zweiten Mal in ihrer Vereinsgeschichte den Super Bowl im American Football gewonnen. Was das mit der Börse zu tun hat? Eine ganze Menge. Denn je nachdem welches Team einen Super Bowl gewinnt, lässt sich der weitere Verlauf des Börsenjahres vorhersagen – ein klassischer Indikator. Doch wie zuverlässig ist dieser Super-Bowl-Indikator tatsächlich?
„Nach Golde drängt, am Golde hängt doch alles!“ so lautet Goethes berühmtes Zitat aus dem Faust. Seit seinem Jahreshoch von US-$ 1.557,- Anfang September hat der Goldpreis nachgegeben und liegt jetzt knapp über US-$ 1.450,-. Sollen wir es dem Klassiker nachtun und zum Golde drängen? Ist Gold ein Kauf?
Ein Takeover kann sehr lohnend sein. Wenn ein Unternehmen von einem anderen übernommen wird, erhalten die Aktionäre in der Regel eine ordentliche Prämie. Doch lohnt es sich, bei der Aktienauswahl gezielt auf Unternehmen zu setzen, die das Ziel einer Übernahme werden könnten? Oder erweisen sich die meisten Takeover-Kandidaten als Flops, die lange Zeit Kandidat sind aber am Ende nie übernommen werden?
Ist es eigentlich gut oder schlecht, wenn ein Unternehmen über viel Cash verfügt? Einerseits sichert ein hohes Maß an Bargeld und sonstigen liquiden Mittel ein Unternehmen gegen die Wechselfälle des Wirtschaftslebens ab. Andererseits kann ein zu viel an Cash bedeuten, dass sich dem Unternehmen nur wenig lohnende Investitionschancen bieten und es mithin den eigenen Unternehmenszweck nicht recht erfüllt. Forscher aus den USA und Kanada haben zu dieser interessanten Frage neue Erkenntnisse.
Um zu sehen, dass Value Investing kein Gegensatz zu Growth Investing ist, muss man sich von der Vorstellung lösen, dass klassische Wachstumsaktien nicht auch Valueaktien sein können. Jede Growth-Aktie kann auch eine Value-Aktie sein. Oder wie es Warren Buffett so plastisch ausgedrückt hat: Es gibt keinen Gegensatz zwischen Value und Growth – „the two approaches are joined at the hip.“
Wenn es um die Geldanlage in Aktien geht, dann wird in der Regel zwischen zwei verschiedenen Anlagestilen unterschieden: Value Investing versus Growth Investing. Nicht wenige Anleger fragen sich, welcher Ansatz besser sei, und denken zumeist, sie müssten sich zwischen einem dieser beiden Anlagestile entscheiden. Die eigentliche Frage aus unserer Sicht ist aber eine ganz andere: Wie sinnvoll ist diese Unterscheidung überhaupt?
Wenn man die Leute fragt, was sie von einem Investment in Aktien abhält, dann ist die häufigste Antwort: Die Angst vor einem Börsencrash. Doch wenn man sich die Aktienmärkte im Oktober 2019 ansieht, dann ist die Wahrscheinlichkeit eines Crashs im Moment eher gering. Was soll man als Anleger jetzt tun?
Wenn Anleger gefragt werden, warum sie nicht in Aktien investieren, ist die häufigste Antwort die Angst vor einem Crash. Mit dem Platzen der dot.com-Blase zu Anfang des Jahrtausends und der Finanzkrise nur wenige Jahre später hatten wir in der Tat zwei große Krisen, die viel Vertrauen zerstört haben. In der Regel sind solche Megakrisen allerdings die absolute Ausnahme. In den letzten fünf Jahren haben wir beim DAX ein anderes Problem: Seitwärtsgang.
Das schwierige Börsenjahr 2018 ist vorüber und bescherte den Anlegern an den Börsen Verluste. Der DAX und der Dow Jones Index haben merklich nachgegeben. Im vierten Quartal 2018 hat der Bär das Kommando übernommen. In diesem Umfeld hat das wikifolio ValueSurfing das Jahr 2018 ganz leicht im Plus abgeschlossen.
Das vierte Quartal war sowohl beim DAX als auch beim Dow Jones geprägt von drastischen Kursverlusten. Sowohl die Börsen in Deutschland als auch in den USA sind im Baissemodus, der Bär regiert die Märkte. Ausgerechnet an Heilig Abend erreichte der Dow Jones seinen vorläufigen Tiefpunkt. Uns droht der schlechteste Dezember seit 1931. Die Anleger stellen sich die bange Frage, ob die Kursverluste auch im neuen Jahr weitergehen werden? Oder ob es bald wieder aufwärtsgeht? Ein Blick zurück könnte hilfreich sein.
